Fed obniżył stopy procentowe, historyczne maksimum złota może zapowiadać wzrost dynamiki na rynku kryptowalut

Amerykański Fed zdecydował o obniżce stóp procentowych o 25 pb, co wpływa na cały rynek finansowy, także na rynek aktywów cyfrowych. Ścieżka stopniowego luzowania obniża bowiem rentowności krótkoterminowe, a rentowności długoterminowe stabilizują się. Zazwyczaj wspiera to aktywa ryzykowne, bez generowania krótkotrwałych skoków zmienności.

W ujęciu globalnym, słabszy dolar oraz większa przewidywalność polityki monetarnej sprzyjają łagodzeniu warunków finansowych w Azji i na rynkach wschodzących, przyciągając uczestników transgranicznych w trybie całodobowym. Najszybciej widać to w dynamice wykorzystania stablecoinów, rosnącej głębokości rynków offshore oraz bardziej zbilansowanych księgach zleceń podczas aktywnych godzin handlu w Azji i Europie.

W segmencie krypto takie otoczenie sprzyja utrzymaniu popytu na Bitcoinie (BTC) i Ethereum (ETH), a przy stabilnym finansowaniu i niezmienionej bazie kontraktów terminowych może rozszerzyć się także na wysokiej jakości altcoiny o dużej kapitalizacji. Kluczowe są napływy do ETF-ów oraz głębokość rynku na giełdach w okolicach zamknięcia sesji w USA i otwarcia w Azji. Jeśli te wskaźniki pozostaną solidne, szerokość rynku powinna się poprawiać, a nie słabnąć (co oznacza, że rynek nie będzie się opierał tylko na BTC i ETH, ale wzrosty obejmą także szerszą grupę tokenów). W kolejnych miesiącach to dane z rynku pracy i inflacja zdecydują, czy w tym roku nastąpi kolejna obniżka stóp, czy Fed zdecyduje się na pauzę. Jeśli komunikacja Rezerwy Federalnej pozostanie spójna, partycypacja transgraniczna powinna rosnąć w różnych przedziałach czasowych sesji handlowych. Binance zapewnia do tego niezbędną infrastrukturę: głęboką płynność rynku spot i instrumentów pochodnych, realizację dużych zleceń OTC, rozliczenia poza giełdą oraz powiernicze usługi instytucjonalnej klasy.– komentuje decyzję Fed Łukasz Pierwienis, Dyrektor Generalny Binance Poland.

W tygodniu poprzedzającym decyzję Fed rynki globalne, w tym rynek kryptowalutowy, odnotowały wzrosty właśnie w związku z oczekiwaniami na obniżkę stóp procentowych w USA oraz rosnącym entuzjazmem wokół sztucznej inteligencji. Rynek oczekiwał obniżki stóp o 25 pb, zgodnie z gołębimi sygnałami Fed. Natomiast Europejski Bank Centralny (EBC) utrzymał stopy procentowe, podkreślając znaczenie kontroli inflacji oraz zmniejszenie niepewności handlowych.

W zeszłym tygodniu S&P 500 zyskał 2,03%, osiągając nowy historyczny szczyt, a indeks NYFANG+ wzrósł o 3,29%. Dolar amerykański osłabił się w związku z obawami dotyczącymi deficytów fiskalnego i handlowego USA, a także wolniejszym tempem wzrostu rynku pracy. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA nieznacznie wzrosła do 1,04%, także w oczekiwaniu na obniżkę stóp we wrześniu. Cena ropy naftowej spadła o 2,01%.

Złoto wzrosło w ubiegłym tygodniu o 2,76%, ustanawiając nowe maksimum wszechczasów. To efekt gromadzenie tego kruszca przez instytucje i inwestorów indywidualnych jako zabezpieczenia przed utrzymującą się wysoką inflacją. Po decyzji Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych o 25 pp cena złota spadła jedynie o 0,1%. Historyczne maksimum złota może być istotne dla inwestujących w Bitcoina. Historyczne dane wskazują, że rajd złota zwykle wyprzedza ruch Bitcoina o ok. 10 tygodni. Pytanie brzmi, czy także tym razem rajd złota stanie się impulsem do wzrostu dynamiki na rynku kryptowalut.

Źródło: Binance Research