Newsy

Coraz więcej firm i instytucji zbywa zobowiązania swoich dłużników. Polski rynek wierzytelności w 2017 r. był wart 32 mld zł

2018-02-23  |  06:30

W 2018 roku rynek wierzytelności może być wart 40 mld zł, podczas gdy w ubiegłym roku było to o 8 mld zł mniej – wynika z szacunków Konrada Kąkolewskiego, prezesa GetBack SA. Zarząd spółki spodziewa się dużej liczby transakcji. Na większą aktywność po stronie zbywających mogą wpłynąć nowe standardy rachunkowości, które zaczęły obowiązywać na początku tego roku. Przed firmami z branży otwiera się też nowy segment, tzw. kredytów pracujących, czyli nieprzeterminowanych.

– W naszej ocenie sytuacja polskiego rynku zarządzania wierzytelnościami jest bardzo dobra. W 2016 roku w imieniu obsługiwanych przez nas funduszy wydaliśmy blisko 1 mld zł, a w ubiegłym roku podwoiliśmy tę kwotę. Na rynku były wątpliwości, czy polski rynek może obfitować w transakcje, ale one są, i to w dużej mierze za sprawą rozwiązań, które wprowadziliśmy w ciągu ostatnich pięciu lat. W mojej ocenie na chwilę obecną wygląda na to, że powinniśmy być w stanie kontynuować taki wzrost jak dotąd, bo transakcji jest dosyć dużo – mówi agencji informacyjnej Newseria Biznes Konrad Kąkolewski, prezes zarządu GetBack SA.

GetBack SA, jeden z liderów rynku zarządzania wierzytelnościami w Polsce, zakończył ubiegły rok rekordowym poziomem kupionych w imieniu obsługiwanych funduszy i spłaconych na ich rzecz portfeli. Grupa Kapitałowa GetBack uzyskała w imieniu serwisowanych funduszy łącznie wartość ponad 1,2 mld zł spłat z zarządzanych portfeli wierzytelności, czyli o 70,1 proc. więcej niż jeszcze rok wcześniej. Natomiast łączna kwota zakupów portfeli wierzytelności – w imieniu własnych i zewnętrznych funduszy sekurytyzacyjnych – sięgnęła blisko 2 mld zł (o 110,5 proc. więcej niż w 2016 roku) i była najwyższa w historii spółki. Poziom kosztów bezpośrednich GK GetBack związanych z dochodzeniem wierzytelności w odniesieniu do wysokości spłat z tytułu obsługi nabytych i zarządzanych portfeli wierzytelności w imieniu funduszy własnych oraz zewnętrznych (cost-to-collect) wyniósł za 2017 rok 20,9 proc. i był jednym z najlepszych wyników w branży.

– Wydaje nam się, że ten rok będzie bardzo aktywny, podobnie jak druga połowa poprzedniego. Obserwujemy dużą aktywność po stronie sprzedających. Weszły w życie nowe regulacje IFRS 9, czyli nowy standard rachunkowości, który nieco zmienia logikę odzwierciedlania ryzyka w pozycji finansowej banku czy innej instytucji kredytującej. Na tej podstawie, nie tylko w naszej opinii, będą one zainteresowane nowymi transakcjami. My przychodzimy do nich z gotowymi rozwiązaniami i widzimy, że to spotyka się z uznaniem. Jesteśmy spokojni co do wolumenu transakcji, które mogą nastąpić w tym roku – mówi Konrad Kąkolewski.

Prezes spółki zwraca uwagę na to, że Grupa Kapitałowa GetBack – jako pierwsza na rynku – zawarła umowy dotyczące stałego, cyklicznego odkupu portfeli wierzytelności od dużych instytucji finansowych, dzięki czemu ma zapewniony stały dopływ aktywów.

– Co najważniejsze, aktualnie nabywane aktywa są dużo świeższe, niż kiedy zaczynaliśmy naszą przygodę z tym rynkiem. Średnio jest to 90–120 dni po ostatniej wymaganej płatności, natomiast na początku było to 450–600 dni. Widać, że aktywa się poprawiają, co ma przełożenie na zwroty z nabywanych portfeli – mówi Konrad Kąkolewski.

W grudniu 2017 roku podmiot z Grupy Kapitałowej GetBack podpisał też dwie przedwstępne umowy, które dotyczą zakupu portfeli wymagalnych i niewymagalnych wierzytelności wynikających z umów kredytów hipotecznych (od instytucji finansowej z siedzibą w Kopenhadze). Wierzytelności są zabezpieczone hipoteką na nieruchomościach w Polsce o łącznej wartości ok. 400 mln zł. Zawarcie umów definitywnych nabycia przedmiotowych portfeli ma nastąpić najpóźniej do końca marca tego roku.

Prezes spółki podkreśla, że Grupa Kapitałowa GetBack to pierwszy podmiot, który zakupi portfele pracujących kredytów, otwierając tym samym nowy rynek.

– Zabiegaliśmy o to przez lata. Banki nie sprzedają aktywów pracujących, chyba że są np. w trakcie zmiany modelu biznesowego czy wychodzenia z danego rynku. Doczekaliśmy się takiej sytuacji. Podmiot z naszej Grupy Kapitałowej podpisał umowy przedwstępne na nabycie takich portfeli – w naszej ocenie dużych i dobrych, które pracują. To ważne o tyle, że tego rodzaju aktywa pozwalają nam finansować się na dużo niższym koszcie. Spodziewamy się, atrakcyjnego dla naszej Grupy Kapitałowej zwrotu z niniejszej inwestycji. Takie transakcje charakteryzują się stabilnymi przepływami środków pieniężnych i pozwalają na stabilizację realizowanych dochodów w przyszłości – podkreśla Konrad Kąkolewski.

W dniu 19 lutego br. agencja ratingowa S&P Global Ratings podwyższyła perspektywę ratingu GetBack ze stabilnej na pozytywną, podkreślając, że spółka przez ostatni rok od pierwszego przyznania ratingu pokazała znaczący, ale kontrolowany wzrost, poprawiając zyskowność i inne istotne wskaźniki bardziej, niż agencja oczekiwała.

Pod koniec stycznia br. inna z czołowych światowych agencji ratingowych Fitch Ratings przyznała spółce długoterminowy rating na poziomie B+ z perspektywą stabilną. Agencja umotywowała to solidnym modelem biznesowym, odpowiednim poziomem kontroli ryzyka i wydatków, akceptowalnym poziomem zadłużenia oraz wysoką marżą EBITDA.

– Podwyższona perspektywa pozytywna S&P oraz rating B+ Fitch stawia nas w światowej czołówce w branży. Mając ratingi, łatwo odpowiedzieć na kluczowe pytania: czy spółka zapewnia odpowiedni poziom oraz jakość procedury w zakresie oceny ryzyka inwestycyjnego, procesów operacyjnych czy zarządzania finansami spółki – wyjaśnia Konrad Kąkolewski.

Prezes GetBack uważa, że oceny ratingowe i wyniki operacyjne są potwierdzeniem efektywności modelu biznesowego spółki. W ubiegłym roku grupa otrzymała również długoterminowy rating na poziomie BB z perspektywą stabilną od polskiej agencji ratingowej EuroRating.

Jak podaje Konrad Kąkolewski, w 2016 roku rynek wierzytelności wart był ok. 20 mld zł, podczas gdy w 2017 roku wzrósł do 32 mld zł. Według szacunków wartość w tym roku może przekroczyć 40 mld zł.

Czytaj także

CES 2019

Infrastruktura

Budownictwu dokucza wzrost kosztów pracy i materiałów. Nie ma jednak dużego zagrożenia dla realizacji projektów infrastrukturalnych

Aspekty formalno-prawne związane z urzędniczą biurokracją i zmianami w przepisach pozostają jedną z największych bolączek przy realizacji projektów drogowych. Kolejną są problemy typowe dla tzw. górki inwestycyjnej, czyli wzrost cen materiałów i kosztów pracy. Jednak przyjęcie formuły waloryzacji przyszłych kontraktów – na co od dawna naciskała branża budowlana – pozwoli firmom ofertować i budować bez obaw o wzrost kosztów – ocenia Jarosław Wielopolski, prezes Multiconsult Polska. Budownictwo jest jedną z branż, które najdotkliwiej odczuwają brak siły roboczej – brakuje zarówno inżynierów, jak i robotników.

Przemysł

Słabnąca koniunktura w Europie odbije się w 2019 roku także na polskiej gospodarce. Na 5-proc. wzrost PKB nie ma co liczyć

Wojna handlowa między Stanami Zjednoczonymi a Chinami wywiera negatywny wpływ na globalne gospodarki. Spadają zamówienia w przemyśle, przez co pogarszają się nastroje zarówno przedsiębiorców, jak i inwestorów. Zdaniem Rafała Sadocha z DM mBanku także polska gospodarka, która zanotowała szybki rozwój w 2018 roku, odczuje skutki tego procesu. Jak duże, zależeć będzie od wyniku negocjacji między dwoma mocarstwami.

Handel

Lotniska i dworce coraz mocniej stawiają na działalność niezwiązaną z transportem. To już ponad połowa ich przychodów

Maksymalne wykorzystanie komercyjnej przestrzeni to dla portów lotniczych i dworców ważna część modelu finansowania. W przypadku lotnisk dochody z najmu powierzchni, wyniki sprzedażowe z reklam czy stref wolnocłowych odpowiadają nawet za 40–60 proc. całości przychodów. Tą drogą podążają też koleje, planując modernizację dworców. Komercjalizacja takich obiektów i odpowiednia oferta handlowo-usługowa pozwala lepiej odpowiadać na potrzeby podróżnych. Nowo budowane obiekty są też coraz częściej bezpośrednio połączone z dużymi galeriami handlowymi, stanowiąc jeden z centralnych punktów miasta. 

Transport

W branży e-commerce trwa wyścig zbrojeń. Sklepy i dostawcy inwestują na potęgę

Polska znajduje się na 13. miejscu w zestawieniu najszybciej rosnących rynków e-commerce na świecie. W tym roku wartość internetowego handlu ma sięgnąć 50 mld zł, a zakupy w internecie robi 15 mln konsumentów. Dynamiczny wzrost powoduje, że działające w tej branży podmioty muszą odpowiadać na coraz bardziej wyśrubowane wymogi klientów – inwestować w wygląd witryny, aplikacje mobilne, jakość obsługi, marketing i logistykę, która przekłada się na szybkość dostaw i końcową satysfakcję konsumentów. W branży e-commerce trwa wyścig zbrojeń, w którym najciężej jest poradzić sobie średnim podmiotom.